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Lo sconto di cambiali offre alla banca solo garanzie di carattere personale. Esistono tuttavia operazioni che consentono di abbinare alle garanzie personali anche garanzie reali, consistenti in particolari privilegi sulle merci che stanno alla base del sorgere del credito. Esaminiamo in questo post una tipologia di sconto garantito, vale a dire lo sconto di tratte documentate.

Le tratte documentate, frequenti nei regolamenti internazionali. sono tratte non accettate accompagnate da titoli rappresentativi di merci (polizza di carico), dai certificati di assicurazione e dai documenti dimostrativi della quantità e qualità delle merci spedite (certificati di peso, di analisi, di miniera, di collaudo, di origine, di sanità, ecc.). Esse si riferiscono alle clausole D/P e D/A.

 

Con la clausola D/P (documenti contro pagamento) la consegna dei documenti, che consente il ritiro delle merci, ha luogo solo all'atto del pagamento della cambiale. La tratta può essere a vista o a scadenza.

Se la tratta è a scadenza il compratore, in qualsiasi momento, prima del termine, può estinguere l'obbligazione e ritirare la merce. Ciò pone la banca, che ha accettato di scontare la tratta, nell'impossibilità di riscontare tale cambiale, da tenere a disposizione per un'eventuale estinzione anticipata.

 

Con la clausola D/A (documenti contro accettazione) la consegna dei documenti ha luogo solo all'atto dell'accettazione; dopo di che la tratta diventa libera e cessa di essere assistita da garanzia reale. Le tratte D/A sono sempre a scadenza.

Malgrado le minori garanzie reali offerte dalle tratte D/A, la banca preferisce questa clausola a quella D/P a scadenza, perchè

1. l'effetto liberato dai documenti può essere riscontato,
2. non sussiste alcun obbligo di conservazione delle merci alla scadenza.

Il pagamento o l'accettazione possono essere effettuati dal compratore (caso del D/P o del D/A diretto) o da una banca che, naturalmente, sconta cambiali di sicuro buon fine, perchè possiede la lettera con cui un'azienda di credito, a ciò incaricata dal compratore, s'impegna ad accettare e a pagare la tratta avendo concesso un'apertura di credito.

 

Scontando le tratte documentate subito dopo aver spedito le merci, il venditore è in grado di smobilizzare immediatamente il proprio credito. La banca che accoglie gli effetti allo sconto entra in possesso anche dei tioli rappresentativi delle merci e gode quindi di una garanzia reale che si somma alle garanzie personali verso gli obbligati cambiari.

Quando poi le tratte sono "per rimborso di banca", essendo assicurato il buon fine del credito,. lo sconto può essere effettuato anche alla clausola "senza regresso" (without recourse).