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Private Equity è l'organizzazione preposta allo svolgimento di varie attività che consistono

* nell'assunzione di partecipazioni al capitale di rischio delle imprese non finanziarie,

* nell'organizzazione e finanziamento di Leverage By Out, per la parte attinente il capitale azionario, e

* nelle consulenze in tema di assetti proprietari.

Il private equity combina dunque l' attività di finanziamento, realizzata attraverso l'assunzione di partecipazioni al capitale di rischio delle aziende finanziate, con quella di servizio, che consiste nell'ideazione e gestione dell'operazione stessa. Il private equity può essere sia un intermediario finanziario italiano che estero, sia una società non classificabile come intermediario finanziario e quindi non soggetta alla vigilanza della Banca d'Italia.

 

In relazione alle attività di finanziamento il private equity può assumere partecipazioni di maggioranza o di minoranza. Nel primo caso, l'investitore è interessato a conseguire il controllo dell'azienda, al fine di disporre di tutte le leve necessarie per influenzarne la gestione e lo sviluppo. Ciò implica il possesso di elevate competenze industriali e tecnologiche: l'investitore diventa proprietario dell'azienda e pertanto è chiamato a gestirla direttamento o attraverso la nomina di managment di sua fiducia.

 

Nelle partecipazioni di minoranza, l'investitore entra nel capitale dell'impresa seguendo una logica di ritorno economico sull'investimento: valuta il progetto imprenditoriale del soggetto gestiore, che ha e vuole mantenere il controllo dei diritti proprietari dell'azienda senza essere assolutamente interessato a far entrare l'investitore nella conduzione di essa. In questo ambito rientrano gli interventi volti a finanziare i progetti di sviluppo delle imprese, soprattutto a proprietà familiare, ed altre operazioni di natura finanziaria volte - almeno nelle intenzioni degli intermediari finanziatori - a condurre l'impresa verso forme di finanza diretta.